长期以来,应收、预付、存货是业界认可的供应链金融三大业务模式,然而近年来伴随钢贸危机、青岛港事件等风险事件的集中爆发,预付和存货模式的供应链金融业务已经大幅萎缩,应收融资成为供应链金融的主要模式。


传统的应收融资业务以保理业务为典型代表,起源于上世纪90年代,由国际保理到国内保理,由银行保理到商业保理,我国的保理市场规模不断增长,尤其是国内保理业务随着商业保理公司的大量出现而变得愈发活跃。


然而,当前阶段大部分国内保理业务仍然刻板的遵循着“应收转让——确权通知——融资发放”的标准化操作模式,与大数据和互联网的结合程度较低,效率无法提升,融资与交易的匹配度较差,单纯依靠买方信用的风控模型常常失效,盖章、确权等看似严谨的贷中操作也往往仅起到了形式作用。


与此同时,国内的个人互联网金融业务已在近几年获得了长足发展,大数据驱动下的个人信用风控模型已有良好的实践表现。因此,本人认为供应链金融从业者应该深刻学习理解大数据与互联网在个人金融领域中的应用实践,打破传统供应链金融教条式操作的思维限制,尝试数据驱动下的新模式、新方法。下文将详述传统模式的痛点困境,提出解决思路,并分享大树金融的操作实务,希望能够抛砖引玉,共解难题。


一、传统供应链金融发展困境分析 

 

传统的应收融资以考察债项、评估买方信用为主(反向保理更是典型代表),以评估借款企业主体信用为辅,通过买方(核心企业)的信用传递,可在一定程度上放松对融资主体违约概率的把控。但在实践中,核心企业的信用能否传递至融资主体受制于很多因素,比如:基础合同中是否存在“限制转让条款”,基础合同是否明确了账期,等。如果存在这些情况那就不具备开展保理融资的逻辑基础。除此之外,还有一个很大的障碍就是核心企业是否愿意配合(或许正是因为这个原因,业界才更推崇反向保理吧)。我们看到大量的保理业务都受制于“确权”、“变更回款账户”等问题而无法落地。但客观的说,对核心企业而言,配合供应商融资对其几乎没有好处,而只有“坏处”。因为一旦确权,就丧失了随意延展账期的可能,使得其付款金额和付款时间丧失弹性。承诺回款到保理商指定的账户,则意味着如果付款到其他非指定账户就可能面临相应的法律责任。


因此在中国当前的信用环境下,可以说没有多少核心企业愿意真心实意地配合供应商做保理融资。反过来说,只要是核心企业积极配合的业务,除了部分靠供应商大力公关以外,其余大部分情况下,贸易背景都是人为“制造”出来的。经大量调研,我们有一个整体的判断:目前市面上绝大部分买方确权的保理业务其实只是充当了核心企业融资的工具,而非真正解决卖方的融资需求。比如市场上目前做得很多的房地产业供应链融资业务,房地产企业融资受限后,房地产商通过配合供应商做保理融资来大幅拉长账期,间接实现给自身的输血。再比如买卖双方存在关联关系的业务(或显性或隐性的关联),买方给卖方配合做保理融资,其实是在给关联体自身融资,属于严格禁止的“自融”业务。


本人认为上述做法都并非真正的保理融资,而是“假保理”、“假供应链融资”,可能会将风险全部聚集到核心企业身上,在国家“强监管”、“降杠杆”的大背景下,此类业务无异于是在“垒大户”,风险是在聚集,而不是在分散。这种做法与真实的供应链场景下小(金额小)、散(主体散)、短(期限短)、频(频度高)的形态是背离的。这就是目前传统保理融资以评估债项为主、借款主体信用为辅的操作思路所带来的一系列痛点与困境。

 

二、数据驱动下的解决方案——大树信保贷

 

经过大量调研后,借助于大树金融不断优化的To B大数据风控模型。我们尝试按照以下方案来操作:

 

(一)调整模式思路

认识到过分强调债项及买方信用的模式缺陷明显之后,我们及时调整思路,转而以评估主体(即卖方、借款人)信用为主,债项信用为辅。加之,近年来企业信息的公开、公正、透明程度不断完善,在企业信用评估领域运用大数据技术已具备客观条件。

在这样的框架思路下,大树金融试水操作数据驱动下的应收融资新模式——大树信保贷(信:代表信用,无抵质押;保:代表保证、保理、保险等或可使用的担保手段)。

 

(二)切实引入大数据风控

本人认为科技在供应链金融中的应用集中在流程和风控两方面,流程方面的科技应用主要是实现线上化操作以降低操作成本;风控方面的科技应用是更有价值和创造力的探索,可能起到更颠覆的效果。


在金融产品设计上,大树金融遵循“控客户入口、控信用额度、控资金用途、控回款来源、防恶意欺诈”的四控一防逻辑体系,模块化实现不同供应链金融产品的组装上线,实现了标准化流程化的产品创新与应用机制。


在科技产品应用上,大树金融从“企业、交易、企业主个人”三个维度去做综合的产品风控评价,建立了多维度可训练的风险引擎:决策森林。决策森林将企业大数据信息划分为“工商、司法、行政数据”、“纳税申报数据”、“进销项发票数据”、“交易行为数据”、“企业征信数据”、“社保公积金等其他辅助数据”六个大类,并分别通过公开获取、技术获取、授权获取等不同方式获取数据,进而开展描述统计、数据可视化、回归分析、机器学习等数据分析与建模,最终驱动业务实施(方案制定、流程改造、产品落地)。

例如:

通过API/SDK/区块链等技术实现供应链金融业务系统与交易系统的对接,实现融资与交易的无缝对接,并可实时监控企业真实的经营情况,及时发现融资风险;


通过发票/纳税数据与交易数据的交叉比对,并上溯历史数据制定特定的资金用途与回款来源匹配规则,实现贷中贷后透明化;


通过总量数据分析,实现企业交易(经营)稳定性、趋势性、离散度等可视化分析,进而评价企业的主体信用评分和交易评分。


总之,大数据风控有效弥补了传统金融主要靠人为判断、以定性评价为主的风险评价模式的缺陷,将风险评估工作转变为重数据、可量化的标准化流程,大大提升了风险评价的客观公允性。

 

(三)坚持小额、分散、真实原则

贸易背景真实性原则是供应链金融的灵魂,大量风险案例显示:真实性落空是发生融资风险的主要问题。而坚持小额、分散是确保真实性的一个捷径,融资金额小、融资主体分散,不但符合大数定律、分散风险的原理,更天然的达到强制实现融资与交易匹配的制度设计。因为,除了部分特定行业(比如大宗商品交易),大部分交易场景本身就是小额与分散的场景,即便一个规模上亿、十亿、百亿的企业,其交易订单颗粒度都可能是很小的,依据最小的交易颗粒度去做供应链金融业务,一定会使得真实程度大大提升。当然,具体多少金额算是“小额”,我们根据不同的业务场景,结合行业特性来进行个性化设定,具体问题具体分析。

 

(四)做好过程监控与全生命周期管理

小额、分散、真实原则确定后,我们就面临如何在操作上实现的问题,这时To C互联网金融的长足发展给我们树立了良好榜样,在线注册、身份识别、在线合同、电子印鉴、在线账户体系这些成熟的To C互联网金融流程已在大树金融上完全复现,只不过To B的个性化和复杂化程度远远高于To C,多数项目依然会面临个性化实施。但技术上的微服务架构足够灵活,产品上共性概括的更好、模块化设计足够便捷之后,单一项目的个性化实施也通常在2-3周内即可实现,足以满足业务发展需要。


大树金融针对To B供应链金融的特点,独立自主开发的API/SDI标准接口、人民银行中登网应收账款转让线上登记模块、ABS/ABN资产再流转平台,等等,更进一步确保了供应链金融的全流程线上化操作。


线上化的操作流程,除了提升客户体验、提升效率降低成本外,更重要的作用是便于后台人员的过程管理及对该产品的全生命周期管理。

总而言之,科技手段的介入,已经逐渐在改变供应链金融的传统生态,基于大数据的风控逻辑,在业务模式、风险模型、操作流程上都将极大改变原有体系,买方确权、账户变更等传统的业务痛点都已具备突破的可能。


更进一步的,当风控能力进一步提升时,单笔单提、账期挂钩等保守的操作方式也很有可能被主动授信、自主提款、随借随还的极致型产品体验所取代,这正是科技为供应链金融所带来的赋能!

 

三、某医疗供应链平台项目实践

 

某医疗供应链平台是大树金融数据风控下“信保贷”业务的首次尝试,并已正式落地放款。该平台是区域内众多公立、民营医院的统一采购平台(40家公立二甲以上医院和3900多家耗材供应商在使用该平台)。大树金融以其中1家公立医院为试点,从227家耗材供应商中获取历史交易数据23.5万条,经过数据的导入、清洗、分析,筛选出62家试点客户,给予户均112.3万元的初始授信额度。


贷前环节,大数据风控团队出具的数据分析报告与FICO评分报告起到了业务指引和风控参考的重要作用。两份报告是建立在对企业主体数据、交易数据等多维度历史数据分析的基础上得出的,可以客观、公正且具有历史跨度的全面了解企业经营情况,对可能影响企业还款的各主要方面均实现数据覆盖,有效评价了订单项下的违约概率情况。


贷中环节,大树供应链平台通过交易数据即时核实、发票数据在线查询比对、电子合同同步签署、银行存管账户直连放款、贷款用途白名单受托支付、应收账款实时联网登记、回款账户实际控制等科技手段,实现全流程的一体化无感操作体验,做到了客户满意、风控有底、审批便捷的互联网金融新生态。


贷后环节,大树金融根据实时交易数据、企业征信数据、特殊监控数据等信息,实时监控企业经营情况和授信风险,设定风险预警阈值,出现风险信号,大树金融平台将第一时间进行预警,资金方可及时跟进采取相应的风控措施,实现快速、准确、有效的监控目的,达到“三分放,七分管”的贷后效果,解决传统手段下贷后管理跟不上的行业痛点。


总的来说,本人认为大树信保贷模式是通过数据风控手段,强化借款人信用主体评估,弱化保理融资的具体操作要求,是对传统供应链金融业务的创新。我们希望能与国内众多从事供应链金融业务的产业、金融、科技界朋友们共面难题、共商大计,将科技与供应链金融更好的结合,推动供应链金融行业走向更高的发展阶段,真正为中小企业服务、解决中小企业融资难的困境。


原文链接:

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转载:专访|医链科技创始人贾求真:区块链是一种面向产业的数据宏观治理能力

转载:数据驱动下的供应链金融实务初探 ——大树“信保贷”落地医药行业

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来源:医链科技

发布时间

12-06